企业并购的主要法律问题——国有资产保护问题

作者简介：唐清林，北京律师，人民大学法学硕士，擅长企业并购律师业务，并对该业务领域的理论研究感兴趣，曾编写《企业并购法律实务》（副主编，群众出版社出版），本文为该书部分章节内容的摘要。
联系方式：lawyer3721@163.com；13366687472。

一、问题的由来
国企改革是我国市场经济体制改革的关键。从十一届三中全会以来，国企改革经历了放权让利、承包经营和公司制改革。我国的国有企业数量众多，资产总量庞大。到2002年底，我国国有资产总量达到11.83万亿元，其中经营性国有资产7.69万亿元，占65%；非经营性国有资产4.14万亿元，占35%。15.9万户国有及国有控股企业的资产总额达18.02万亿元，实现利润3786.3亿元，上交税金6794.1亿元。十六大以来，国有经济布局和结构调整的步伐加快。根据“坚持有进有退、有所为有所不为”的方针，除了关系国家安全的行业、自然垄断的行业、提供重要公共产品和服务的行业、重要资源行业以及支柱产业和高新技术产业，其他竞争性领域的国有企业可以通过兼并、联合、重组、出售、拍卖等方式进行结构调整，与外资企业和民营企业参与市场公平竞争，使劣势企业退出市场。
2003年11月19日，中国国务院国有资产监督委员会和联合国工业发展组织在北京共同举办了“并购重组国际高峰论坛”。国资委主任李荣融在论坛开幕式上明确表示：“中国将迎来一次并购重组的高潮，国有大企业特别是中央企业将是参与并购的重要力量。” 这句话实际上指出并购正在成为国企改革的新途径。
但是，国企并购过程中暴露出来的一个严重问题就是国有资产的大量流失。比如企业并购过程中低价出售国有资产；国有企业管理层利用管理者收购 (MBO)的方式低价购买国有资产；还有的是在国有资产出售和拍卖过程中，暗箱操作、低估漏估国有资产。
二、问题的解决
针对国有资产流失的问题，国家一直给予了高度关注，并且制定了一系列的政策法规来防止各种侵吞国有资产的行为。这些政策法规主要包括1991年11月16日国务院发布的《国有资产评估管理办法》、1992年7月18日国家国有资产管理局发布的《国有资产评估管理办法施行细则》、《十六大报告》、2003年5月27日国务院发布的《企业国有资产监督管理暂行条例》、2003年9月9日国有资产监督管理委员会发布的《国有企业清产核资办法》、2003年12月15日国有资产监督管理委员会发布的《关于规范国有企业改制工作的意见》和2003年12月31日国有资产监督管理委员会发布的《企业国有产权转让管理暂行办法》。上述政策法规对国有资产流失问题提出了系统的解决办法。
1．完善国有资产管理体制
《《十六大报告》》对国有资产管理体制提出两级出资人制度，这是完善国有资产管理体制的重大突破。中国国有经济布局和结构战略性调整进展不快的一个根本原因就是国有资产管理体制改革滞后，突出表现为出资人没有真正到位和对国有资产多头管理。根据《十六大报告》的精神，国有资产管理体制改革在坚持国家所有的前提下，将由中央政府和地方政府分别代表国家履行出资人职责，享有所有者权益。这有利于发挥地方政府加强国有资产监管、实现国有资产保值增值的积极性和主动性。但是，省、市（地）人民政府在依法享有更多的出资人权力的同时，也要承担更多的实现国有资产保值增值的责任，这也将加快国有经济布局和结构调整的步伐。因此，我们要建立并完善中央和省、市（地）两级出资人制度，造就国有资产中央国有和地方国有并存的格局。
2．完善国有企业的清产核资制度
所谓清产核资是指国有资产监督管理机构根据国家专项工作要求或者企业特定经济行为需要，按照法定的工作程序、方法和政策，组织企业进行账务清理、财产清查，并依法认定企业的各项资产损溢，从而真实反映企业的资产价值和重新核定企业国有资本金的活动。在涉及国有企业的并购过程中，清产核资是完整掌握该国有企业资产状况的有力途径。因此，国务院国有资产监督管理委员会于2003年9月9日专门针对国有企业改制过程中的清产核资问题发布了《国有企业清产核资办法》。
清产核资的范围主要包括账务清理、资产清查、价值重估、损溢认定和资金核实。账务清理是指对企业的各种银行账户、会计核算科目、各类库存现金和有价证券等基本财务情况进行全面核对和清理，以及对企业的各项内部资金往来进行全面核对和清理，以保证企业账账相符、账证相符，促进企业账务的全面、准确和真实。资产清查是指对企业的各项资产进行全面的清理、核对和查实。在资产清查中把实物盘点同核实账务结合起来，把清理资产同核查负债和所有者权益结合起来，重点做好各类应收及预付账款、各项对外投资、账外资产的清理，以及做好企业有关抵押、担保等事项的清理。价值重估是对企业账面价值和实际价值背离较大的主要固定资产和流动资产按照国家规定方法、标准进行重新估价。损溢认定是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，对企业申报的各项资产损溢和资金挂账进行认证。资金核实是指国有资产监督管理机构根据企业上报的资产盘盈和资产损失、资金挂账等清产核资工作结果，依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，组织进行审核并批复准予账务处理，重新核定企业实际占用的国有资本金数额。　　
国有企业改制，必须对企业各类资产、负债进行全面认真的清查，做到账、卡、物、现金等齐全、准确、一致。要按照“谁投资、谁所有、谁受益”的原则，核实和界定国有资本金及其权益，其中国有企业借贷资金形成的净资产必须界定为国有产权。企业改制中涉及资产损失认定与处理的，必须按有关规定履行批准程序。改制企业法定代表人和财务负责人对清产核资结果的真实性、准确性负责。
3．完善国有企业财务审计制度
国有企业改制，必须由直接持有该国有产权的单位决定聘请具备资格的会计师事务所进行财务审计。凡改制为非国有的企业，必须按照国家有关规定对企业法定代表人进行离任审计。改制企业必须按照有关规定向会计师事务所或政府审计部门提供有关财务会计资料和文件，不得妨碍其办理业务。任何人不得授意、指使、强令改制企业会计机构、会计人员提供虚假资料文件或违法办理会计事项。
4．国有资产转让的公开化
国有资产转让过程中出现的暗箱操作和不透明做法使得国有资产的转让失去监督，无法通过社会的公平竞争实现国有资产价值最大化。因此，我们必须建立国有资产的公开拍卖制度，使国有资产出售信息公开透明，避免国有资产转让中的暗箱操作，造就国有资产转让中购买者之间的公平竞争局面，通过提高出售过程的竞争性和透明度使国家利益最大化。关键的问题是要设计和实施一套公正透明的竞争招标程序，尤其是要保证所有潜在的买主都能得到充分的信息，力求通过投标者的相互竞争来作出对国家最有利的选择。
《关于规范国有企业改制工作的意见》明确规定：“非上市企业国有产权转让要进入产权交易市场，不受地区、行业、出资和隶属关系的限制，并按照《企业国有产权转让管理暂行办法》的规定，公开信息，竞价转让。具体转让方式可以采取拍卖、招投标、协议转让以及国家法律法规规定的其他方式。”《企业国有产权转让管理暂行办法》第14条规定：“转让方应当将产权转让公告委托产权交易机构刊登在省级以上公开发行的经济或者金融类报刊和产权交易机构的网站上，公开披露有关企业国有产权转让信息，广泛征集受让方。产权转让公告期为20个工作日。转让方披露的企业国有产权转让信息应当包括下列内容：(一)转让标的的基本情况；(二)转让标的企业的产权构成情况；(三)产权转让行为的内部决策及批准情况；(四)转让标的企业近期经审计的主要财务指标数据；(五)转让标的企业资产评估核准或者备案情况；(六)受让方应当具备的基本条件；(七)其他需披露的事项。”第16条规定：“经公开征集产生两个以上受让方时，转让方应当与产权交易机构协商，根据转让标的的具体情况采取拍卖或者招投标方式组织实施产权交易。采取拍卖方式转让企业国有产权的，应当按照《中华人民共和国拍卖法》及有关规定组织实施。采取招投标方式转让企业国有产权的，应当按照国家有关规定组织实施。” 第18条规定：“经公开征集只产生一个受让方或者按照有关规定经国有资产监督管理机构批准的，可以采取协议转让的方式。”
5．公正评估国有资产
在企业并购中，经常出现低估国有资产的行为。由于国有资产天然的非人格化，即所谓的老板缺位，导致无人关心国有资产在并购过程中的真实价值。并购当事人通过低价出售国有资产，使国有资产成为私有资产。
针对国有资产被低价出售的现象，国务院于1991年11月16日发布了《国有资产评估管理办法》(国务院令第91号)。1992年7月18日，前国家国有资产管理局又发布了《国有资产评估管理办法施行细则》。这两个法规对国有资产评估进行了全面的规定。
国有资产评估工作，按照国有资产管理权限，由国有资产管理行政主管部门负责管理和监督。国有资产评估组织工作，按照占有单位的隶属关系，由行业主管部门负责。国有资产管理行政主管部门和行业主管部门不直接从事国有资产评估业务。
能够接受国有资产占有单位的委托，从事国有资产评估业务的机构必须是持有国务院或者省、自治区、直辖市人民政府国有资产管理行政主管部门颁发的国有资产评估资格证书的资产评估公司、会计师事务所、审计事务所、财务咨询公司，经国务院或者省、自治区、直辖市人民政府国有资产管理行政主管部门认可的临时评估机构。
国有资产评估按照下列程序进行：(1)申请立项；(2)资产清查；(3)评定估算；(4)验证确认。
国有资产评估方法包括：(1)收益现值法；(2)重置成本法；(3)现行市价法；(4)清算价格法；(5)国务院国有资产管理行政主管部门规定的其他评估方法。用收益现值法进行资产评估的，应当根据被评估资产合理的预期获利能力和适当的折现率，计算出资产的现值，并以此评定重估价值。用重置成本法进行资产评估的，应当根据该项资产在全新情况下的重置成本，减去按重置成本计算的已使用年限的累积折旧额，考虑资产功能变化、成新率等因素，评定重估价值；或者根据资产的使用期限，考虑资产功能变化等因素重新确定成新率，评定重估价值。用现行市价法进行资产评估的，应当参照相同或者类似资产的市场价格，评定重估价值。用清算价格法进行资产评估的，应当根据企业清算时其资产可变现的价值，评定重估价值。对流动资产中的原材料、在制品、协作件、库存商品、低值易耗品等进行评估时，应当根据该项资产的现行市场价格、计划价格，考虑购置费用、产品完工程度、损耗等因素，评定重估价值。对有价证券的评估，参照市场价格评定重估价值；没有市场价格的，考虑票面价值、预期收益等因素，评定重估价值。对占有单位的无形资产，区别下列情况评定重估价值：（1）外购的无形资产，根据购入成本及该项资产具有的获利能力；（2）自创或者自身拥有的无形资产，根据其形成时所需实际成本及该项资产具有的获利能力；（3）自创或者自身拥有的未单独计算成本的无形资产，根据该项资产具有的获利能力。
总之，凡是涉及国有企业的并购，必须依照《国有资产评估管理办法》聘请具备资格的资产评估事务所进行资产和土地使用权评估。国有控股企业进行资产评估，要严格履行有关法律法规规定的程序。向非国有投资者转让国有产权的，由直接持有该国有产权的单位决定聘请资产评估事务所。企业的专利权、非专利技术、商标权、商誉等无形资产必须纳入评估范围。评估结果由依照有关规定批准国有企业改制和转让国有产权的单位核准。
6．完善国有资产的定价管理
向非国有投资者转让国有产权的底价，或者以存量国有资产吸收非国有投资者投资时国有产权的折股价格，由依照有关规定批准国有企业改制和转让国有产权的单位决定。底价的确定主要依据资产评估的结果，同时要考虑产权交易市场的供求状况、同类资产的市场价格、职工安置、引进先进技术等因素。上市公司国有股转让价格在不低于每股净资产的基础上，参考上市公司盈利能力和市场表现合理定价。
7. 加强转让价款的管理
转让国有产权的价款原则上应当一次结清。一次结清确有困难的，经转让和受让双方协商，并经依照有关规定批准国有企业改制和转让国有产权的单位批准，可采取分期付款的方式。分期付款时，首期付款不得低于总价款的30%，其余价款应当由受让方提供合法担保，并在首期付款之日起一年内支付完毕。转让国有产权的价款优先用于支付解除劳动合同职工的经济补偿金和移交社会保障机构管理职工的社会保险费，以及偿还拖欠职工的债务和企业欠缴的社会保险费，剩余价款按照有关规定处理。


黑龙江省黑河市人民政府


黑河市人民政府关于印发黑河市旅游景区（点）开发建设管理办法的通知

黑市政字〔2010〕45号


各县（市）区人民政府、五大连池管委会，中、省、市直有关单位：
　　经市政府研究决定，现将《黑河市旅游景区（点）开发建设管理办法》印发给你们，请认真遵照执行。
　　
　　
　　　　　　　　　　　　　　二○一○年九月十五日

黑河市旅游景区（点）开发建设管理办法

　
第一章 总则
　
　　第一条　为了加强我市旅游景区（点）开发建设管理，提高旅游区规划质量和景区（点）建设品位，合理保护、利用和开发旅游资源，促进全市旅游业持续健康发展，根据国家旅游局发布的《旅游发展规划管理办法》、《旅游资源保护暂行办法》、《旅游景区质量等级评定管理办法》及《黑龙江省旅游条例》中有关旅游景区（点）建设的要求，结合本市实际，制定本办法。
　　第二条　本办法所称旅游景区（点）是指具有统一的经营管理机构和明确的地域范围，具有参观游览、休闲度假、康乐健身等功能，具备相应旅游服务设施并提供相应旅游服务的独立管理区。包括风景名胜区、历史遗迹、革命纪念胜地、温泉疗养地、自然保护区、旅游度假区、旅游主题公园、森林公园、地质公园、漂流点、滑雪场、游乐园、动物园、植物园和水库、湖泊、江滨划定的游览区及工业、农业、经贸、科教、军事、体育、文化艺术等各类旅游景区。
　　第三条　本市行政区域内旅游景区（点）的规划、建设、保护、经营和管理，适用本办法。
　　第四条　旅游景区（点）建设应当坚持统一规划、合理开发、持续发展和面向市场的原则，突出自然生态特色，充分发挥边境旅游优势，注重对资源和环境的保护，科学有序开发。
　　第五条　旅游行政主管部门负责本行政区域内旅游景区（点）建设经营的指导和监督管理工作。发改、规划、建设、农业、林业、自然保护区、国土资源、水利、文体、环保、财政、公安、工商、物价等部门应当按照各自职责，依法加强旅游景区（点）的建设管理。
　　
第二章 规划与保护
　　
　　第六条　各地旅游行政管理部门应当根据本辖区经济、社会发展规划及旅游资源特点，会同有关部门组织编制本行政区域内的旅游发展规划，经上一级旅游行政管理部门组织专家评审后，报本级人民政府批准实施。
　　第七条　各地旅游发展规划和旅游建设项目，应当与全市旅游发展总体规划相衔接，并遵循下级服从上级、局部服从全局的原则。
　　第八条　旅游发展规划经批准后，任何单位和个人都必须严格执行，不得擅自改变。因特殊情况需变更旅游发展规划的，必须按原审批程序评审报批。
　　第九条　旅游景区（点）开发建设应坚持严格保护旅游资源，开发服从保护的原则，提请当地旅游行政管理部门指导后，按规定程序报相关部门审批。
　　第十条　依法从事旅游资源开发活动的单位和个人，不得破坏旅游资源，不得擅自重建、改建、扩建、迁移、拆除，各地旅游行政管理部门负责本辖区内的旅游资源保护监督管理工作。
　　
第三章 开发与建设

　　第十一条　新建、改建、扩建旅游景区（点）、旅游项目及旅游配套设施，应当依据批准的旅游总体规划，进行环境影响评价，经当地旅游行政管理部门审查，报请市旅游行政管理部门和市规划行政管理部门同意后，方可办理相关审批手续和开工建设。
　　第十二条　鼓励境内外企业、组织和个人通过独资、参股、合作、合资等形式开发建设旅游景区（点）。可以实行所有权与经营权分离，以特许、承包、租赁等方式，吸引社会资金参与旅游景区（点）的开发建设和经营管理。
　　第十三条 利用森林、水域、自然保护区、文物古迹和历史名胜等资源开发建设旅游项目，必须遵守环境保护、文物保护、防汛、自然保护区和森林资源管理等有关法律、法规和规章，不得破坏自然景观、人文景观和历史文化遗产。

第四章 经营与管理

　　第十四条　旅游景区（点）经营者应当遵守下列规定：
　　（一）制定并落实旅游景区（点）管理制度；
　　（二）按照规划合理设置停车场、餐饮、购物、公厕、垃圾箱等配套服务设施；
　　（三）设立游客服务中心，为游客提供服务；
　　（四）设立卫生室，配备专职医务人员；
　　（五）建立安全管理责任制，配备安全管理专（兼）职人员，设置必要的安全设施、设备；
　　（六）经营涉及公众安全的特种旅游项目，应按国家有关安全规定和标准配备设施、设备，并加强日常维护和保养，配备持证作业人员进行安全管理和操作；
　　（七）完善安全防范措施，对可能危及游客人身和财产安全的场所和旅游项目，设置显著的警示标志；
　　（八）制定突发事件处置预案，加强应急管理，提高应急救援能力；
　　（九）按照规定设置标识、标牌、价格表等公共信息图形标志，应当用中、英、俄三种文字标注；
　　（十）公开服务收费项目和收费标准，自觉接受旅游、物价等部门的监督管理；
　　（十一）对景区出售的旅游商品、纪念品实行明码标价，并进行有效的质量管理、计量管理、售后服务等管理；
　　（十二）有效保护和管理自然景观、文物古迹、历史遗址及人文景观；
　　（十三）加强旅游景区（点）环境卫生管理；
　　（十四）履行其他法定义务。
　　第十五条　旅游景区（点）经营者应当遵守门票价格管理的有关规定，设置单一门票和联票供游客选择，禁止向游客强行出售联票。调整门票价格，报物价部门批准，并提前公示。区内导游、拍照等所有收费价目及优惠政策、购票须知、营业时间等制成说明牌，悬挂在售票处明显位置，向游客公开。
　　第十六条　旅游景区（点）应当按照有关规定，对老年人、残疾人、现役军人、青少年学生等特定对象减免门票。
　　第十七条　旅游景区（点）的从业人员应当参加职业技能培训。特定岗位应当具备岗位资格或者职业资格的，必须取得相应的资格证书，持证上岗。
　　第十八条　在旅游景区（点）内从事经营活动的单位和个人，须经景区（点）管理部门同意，并接受统一管理。任何单位和个人不得擅自在旅游景区（点）摆摊、设点和出租景观，不得尾随、纠缠、胁迫、欺骗旅游者购买商品或者接受有偿服务。
　　第十九条　旅游景区（点）应设立游客意见箱，公布投诉、咨询电话和信箱，征询游客意见，自觉接受游客和社会监督，及时处理投诉事项，并建立投诉档案。
　　第二十条 鼓励与支持各旅游景区（点）参加ISO9001质量体系、ISO14000环境管理体系认证，全面推进旅游行业标准化管理，提升旅游产业发展水平。
　　
第五章 等级与评定
　　
　　第二十一条　实行旅游景区（点）等级评定制度，未被评定等级或等级评定不合格的旅游景区（点），不得使用等级标志和称谓从事宣传。
　　第二十二条　在本市行政区域内正式开业从业旅游经营业务一年以上、具有独立管理和服务机构的旅游景区（点），可以申请参加质量等级评定。对园中园、景中景等内部旅游点，不进行单独评定。
　　第二十三条　旅游景区（点）质量等级划分为五级，从低到高依次为1A、2A、3A、4A、5A级旅游景区。参加评定的景区（点）要按照国家标准和评定细则要求，制定创建计划，明确责任目标，落实创建措施，在完成创建计划后，进行自检，自检结果达到相应等级标准和细则规定的景区（点），填写《旅游景区质量等级申请评定报告书》，向当地旅游行政管理部门提出评审申请，经当地旅游行政管理部门审核同意，向上一级旅游景区（点）质量等级评定机构推荐参加相应质量等级的正式评定。
　　第二十四条　已评定质量等级的旅游景区（点），优先纳入旅游行政管理部门的旅游宣传促销，优先给予政策和资金扶持。

第六章 奖励与惩罚

　　第二十五条　对在旅游景区（点）开发建设、经营管理、文明服务等方面做出突出成绩的组织或者个人，由政府或者旅游行政主管部门给予表彰奖励。
　　第二十六条　引导、鼓励具备条件的景区创建国家A级旅游景区、漂流旅游质量达标场所、工农业旅游示范点、文明旅游景区，对成功创建国家4A级以上的景区政府给予相应奖励，对成功创建国家3A级景区、省级以上漂流旅游质量达标场所、工农业旅游示范点、文明旅游景区的，将给予表彰或适当奖励，所需资金从市旅游发展专项资金中列支。
　　第二十七条 对不符合旅游规划、破坏生态环境和景观的违法建筑以及不符合安全规定的设备、设施的，由县级以上人民政府依法责令其限期拆除、迁移或者改建；逾期未改的，由有关部门依法予以处罚。
　　第二十八条 对于未经批准景区（点）擅自出租转让旅游资源的，依法追究景区相关人员的责任，造成资源破坏的，由资源所在地旅游行政管理部门对行为主体予以教育、批评、责令其停止违法行为，并根据法律、法规，协同有关部门做出相应处罚。
　　第二十九条　未取得服务质量等级而使用服务质量等级标志和称谓进行宣传的，处以2000元以上10000元以下罚款。
　　第三十条 旅游景区（点）服务质量降低或者不符合相应等级标准的，由相应质量等级评定机构根据具体情况，依据有关规定做出处理。
　　第三十一条　欺骗旅游者购买商品或接受服务的，处以1000元以上5000元以下罚款；情节严重的，处以5000元以上30000元以下罚款。

第七章 附 则

　　第三十二条　五大连池风景区依照《黑龙江省五大连池世界地质公园保护条例》执行。
　　第三十三条　本办法自发布之日起30日后施行。